上证报中国证券网讯（记者 屈红燕）在沪指3月19日探底至2646点之后，百亿私募仓位明显提升。私募排排网的统计数据显示，3月20日至4月3日的三周内，百亿私募整体仓位一直保持在八成以上，处于近一年的较高位置。
在昨晚的一次论坛上，凯丰投资、盘京投资和彤源投资等重量级私募基金纷纷表示，市场一致性恐慌的时间已经过去，市场对一二季度上市公司盈利下降已经有比较充分的预期，而以长视角看，疫情不改中国长期基本面因素，在前期下跌过程中被错杀的龙头股迎来确定性投资机会。
情绪面：投资者对经济增速已有预期
凯丰投资总经理王东洋说，从情绪面上来看，一致性恐慌已经过去，投资未来将回到经济基本面，但对经济基本面的一致性悲观是否到来值得关注。
盘京投资合伙人陈勤表示，年初以来，影响全球风险偏好唯一的因素是新冠肺炎疫情，特别是3月疫情在海外扩散，对全球风险资产造成冲击。中国的疫情已经在过去两个月中得到有效控制，欧美近期也在进入平台期。全世界各大经济体都在为市场注入流动性，降低疫情可能伴生的经济危机或债务危机。
“当前最恐慌的时间已经过去了，如果后续不出现大型金融机构倒闭等“黑天鹅”事件，市场情绪面已经企稳，不过反弹的过程相对曲折。”陈勤说。
彤源投资总经理管华雨表示，今年第一季度，投资者对经济数据有充分的预期和恢复，二季度上市公司财报短暂低迷期，市场也会有比较充分的心理准备。
基本面：全球资金不断加大对a股的布局
高瓴资本相关负责人表示，疫情这种短期事件不会改变中国长期基本面因素。以长视角来看，中国经济依然充满活力，因为中国经济有较大体量的经济规模和物质条件来托底，有较大规模的市场空间和内需来支撑，有完善的产业体系和配套能力来支撑，这些托底和支撑都可以克服短期不确定性的影响。
彤源投资总经理管华雨认为，从未来基本面的变化和可投资公司数量来看，中美两国依然是全球经济驱动的两大龙头，中美也是全世界最大的消费市场所在。另外，无论是原研创新、科学运用还是大市值的科技企业，中美均是全球最重要的经济体，因此全球资金不断加大对a股的布局是一个长期趋势。
方向：看好确定性投资机会
管华雨表示，疫情对中国经济和全球经济是相对偏短期的阶段冲击，中长期看好的子行业和策略没有太大变换，看好转型升级以及消费、医疗健康和科技创新的中长期机会。疫情之后，龙头企业获取资源和客户的能力将有比较快提升，龙头企业确定性更高。
陈勤认为，市场短期恐慌造成了中长期优质板块与个股下跌，投资机会也随之浮现，疫情冲击毕竟是短暂的。如果眼光放长一点，出行、消费、商旅等板块会随着经济活动恢复反弹力度最大；符合中长期发展方向的如自主可控、电子产品等未来也是反弹重点，特别到了三四季度，基本面环比改善会比较显著。
王东洋表示，凯丰投资是一家全球宏观对冲基金，若从机会的角度，更看好中国资产；从投资优先级来看，中国股票第一类，中国债券第二类，商品属阶段性机会。
来源：上海证券报·中国证券 


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